Methods / Portfolio
组合：风险预算如何在资产间迁移
资产配置曲线回答「钱最终落在哪类风险上」：股票上升通常意味着风险偏好回升，现金上升则相反。
模型要点（怎么用）
- 权益占比上升：对增长与盈利预期更乐观，但对波动更敏感。
- 债券占比上升：避险、衰退交易或利率下行博弈。
- 现金上升：等待风险溢价改善，或实体侧贸易信贷收缩的镜像。
数据与检验
- 多序列占比图与利率、VIX 同时间窗对比。
- 与 FDI、资本净流入对照，区分「金融账户再平衡」与「实体投资承诺」。
落地到贸易与执行
全球组合再平衡会改变对某国资产的边际需求，进而影响汇率与本地融资成本；NextLab 看该国出口复杂度与行业敞口。