International finance & investment · Visual research
用数据与模型，理解全球金融与投资的运行逻辑
以利率、汇率、流动性、资本流动、投资与风险为入口，回答钱为什么这样流动、价格为什么这样变化。
一条主线 · 三层驱动
价格 → 结构 → 风险
- 1. 价格（利率 / 汇率）— 决定资金成本与跨境相对价格。
- 2. 结构（投资理论 / 产业布局）— 决定钱往哪国、哪类资产配置。
- 3. 风险（地缘 / 政策 / 债务）— 放大或切断流动，触发再定价。
资本流动 = f(价格, 结构, 风险)
三个核心变量Three core variables · Spot value + month-on-month
现货值 + 环比；下图为同一时期的指数化联动
USD/CNY
6.72
环比 -0.28%
价格系统：跨境相对价格锚
as of 2026-09
Fed 政策利率（FRED）
3.63%
环比 0.00%
全球美元资产贴现率的一阶近似
as of 2026-08
原油 WTI（FRED）
$91.5
环比 +9.06%
贸易成本与通胀预期的同步项
as of 2026-09
三图联动：利率 × 汇率 × 原油（指数化）
各序列以首期 = 100重新缩放，仅用于观察方向一致性与共振，不可比较绝对水平或原单位。
贸易金融指标看板Trade finance dashboard · FX / Futures / Basis / Freight / Ag-inputs
国际贸易市场分析所需的核心行情集中于此：汇率定价格，期货定基准，基差定升贴水，运价定物流成本，农资定种植成本。 数据取自 FRED、USDA、世界银行、上海航运交易所与波罗的海交易所，每 6 小时自动同步。
01 · 汇率 FX（月均 · FRED）
美元指数(广义)
118.3
月环比 -0.50%
贸易加权，大宗计价分母 · 2026-09
USD/CNY
6.72
月环比 -0.28%
出口收汇与人民币报价锚 · 2026-09
USD/EUR
1.1606
月环比 +0.10%
欧元区结算与转口参照 · 2026-09
USD/JPY
157.6
月环比 -0.80%
亚洲供应链融资货币 · 2026-09
USD/BRL
5.12
月环比 -0.70%
巴西大豆/糖出口竞争力 · 2026-09
02 · 农产品期货（连续合约收盘 · 日更）
CBOT 谷物油籽
| 品种 | 收盘 | 日涨跌 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 美国玉米 | 530.5 | +3.82% | 美分/蒲式耳 |
| 美国豆油 | 70.64 | +0.66% | 美分/磅 |
| 美国豆粕 | 350.7 | +2.60% | 美元/短吨 |
| 美国大豆 | 1,314.75 | +0.94% | 美分/蒲式耳 |
| 美国小麦 | 746.5 | +2.23% | 美分/蒲式耳 |
ICE 软商品
| 品种 | 收盘 | 日涨跌 | 单位 |
|---|---|---|---|
| 可可 | 5,908 | +0.37% | 美元/吨 |
| 美棉2号 | 86.97 | +5.24% | 美分/磅 |
| 咖啡C | 295.45 | -7.22% | 美分/磅 |
| 冷冻橙汁 | 148.15 | +11.73% | 美分/磅 |
| 原糖11号 | 19.21 | +6.13% | 美分/磅 |
03 · 美湾出口基差（USDA MyMarketNews · 日更）
即期基差 · 美湾 CIF 驳船出口报价 (Louisiana Gulf)
| 品种 | 基差 ¢/Bu | 对应合约 | CIF 平价 $/Bu |
|---|---|---|---|
| 玉米 | +66~+91 | December (Z) | 6.12 |
| 大豆 | +102~+103 | November (X) | 14.19 |
| 小麦(软红冬) | +25~+55 | December (Z) | 7.87 |
基差 = 出口报价 − CBOT 期货，衡量升贴水与出口需求强弱；报告日 2026-09-08。 远期各交割期见商品页。
即期基差走势（近 12 个月 · ¢/Bu）
04 · 国际运价（干散货 · 集装箱）
BDI波罗的海干散货指数
日度 · Baltic Exchange · 2026-09-08
3,584
较前值 +0.25%
SCFI上海出口集装箱运价指数
周度 · 上海航运交易所 · 2026-09-04
3,590.05
较前值 +2.29%
CCFI中国出口集装箱运价指数
周度 · 上海航运交易所 · 2026-09-04
1,837.01
较前值 +0.16%
FBXFreightos 全球集装箱综合
周度 · Freightos · 2026-07-07
3,853
较前值 —
BDI 波罗的海干散货指数（近 24 个月）
FBX 中国出口主干航线（$/FEU · 2026-07-07）：中国→美西 7,067 · 中国→美东 9,102 · 中国→北欧 5,740 · 中国→地中海 6,852；其余往返与跨大西洋航线已入库，此处不逐一列示。
05 · 农资价格（世界银行 Pink Sheet · 月度）
化肥国际价格 · 美元/吨
| 品种 | 最新 | 环比 | 同比 |
|---|---|---|---|
| brent | 90.9 | +9.00% | +33.30% |
| coal_aus | 135.2 | +2.50% | +20.50% |
| cotton | 2.1 | +7.70% | +22.00% |
| 磷酸二铵 DAP | 793.5 | +1.60% | -0.20% |
| lng_japan | 13.9 | +0.60% | +18.20% |
| maize | 224.0 | +5.00% | +20.80% |
| natgas_eu | 21.1 | +16.90% | +89.30% |
| natgas_us | 2.8 | -4.20% | -4.80% |
| 磷矿石 | 170.0 | +0.00% | +11.50% |
| 氯化钾(钾肥) | 386.9 | -2.40% | +8.50% |
| rice | 471.0 | +0.90% | +25.60% |
| soybeans | 482.0 | +0.80% | +18.40% |
| 重钙 TSP | 704.4 | -2.10% | +6.30% |
| 尿素 | 390.0 | -2.50% | -23.20% |
| wheat | 330.0 | +6.50% | +42.80% |
数据月份 2026-08；化肥占谷物种植现金成本三成上下，领先粮价供给端约一季。
尿素 · DAP · 钾肥（近 36 个月 · 美元/吨）
指标为最近可得值：期货/基差/BDI 日更，SCFI/CCFI 周更，汇率月均，农资月度。行情表红涨绿跌； 深入分析见商品·汇率·风险。
金融投资观察Synced with itrade · Finance & Investment
与国际贸易观察（itrade）金融投资板块同一批研究文章，此处同步列出，点击前往 itrade 阅读全文。
模块入口Modules · Core four and topics
核心：金融 · 投资 · 资本流动 · 方法
金融Finance
价格系统：利率 · 汇率 · 流动性
02 · 核心投资Investment
资金配置：FDI · 组合 · 资产占比
03 · 核心资本流动Capital
桥梁：跨境资本净流入与全球资金流
04 · 核心方法Methods
大脑：模型 · 检验 · 与贸易接口
专题与工具 · Topics & tools
数字贸易视角Lenses for digital trade · finance meets trade
把这套金融研究落到数字贸易场景：哪几个金融变量，直接决定贸易的成本、路径与可执行性。
金融知识导图Knowledge Architecture · 17 essays in four layers
17 篇主干文章，四层递进：三重矛盾 → 基础理论 → 机制 → 宏观国际
L3 · 宏观国际
矛盾在宏观与跨境如何重演
央行 · 危机 · 汇率 · 国际秩序
想看四层如何环环相扣？打开完整的知识导图（含第 4 层前沿话题预告）。
打开完整知识导图近期更新Recent insights · what changed
- 2026-07核心指标接入 FRED 每日自动更新
USDCNY · Fed 政策利率 · WTI 原油 · 粮食与铜价 · VIX · 高收益债利差，经本地 FRED 数据库每日同步，月度序列滚动 36 个月。
- 2026-05高级金融分析工具集（5 个 MVP）上线
围绕 V = f(R, t, i, σ, L) 的交互式工具：CAPM · PV/FV · 事件研究 · Black-Scholes · Amihud。
- 2026-0517 篇金融知识导图上线
L0 元问题 · L1 基础理论 · L2 机制 · L3 宏观国际 全部完成；第 4 层前沿话题进入规划。
- 2025-Q1数字贸易视角栏目上线
六条把金融研究咬合到贸易场景的映射：汇率、利率、资本、商品、债务、美元体系。
- 2024-Q4方法论与 ADB 管道对齐
演示序列将分批替换为来自 NextLab trade_lab 的真实统计入库结果。
数据方法参考：NextLab 中的 ADB 管道
NextLab 将 ADB Basic Statistics 落地到 PostgreSQL 库 trade_lab，经 /api/adb 系列接口按区域与最新可用年份提供宏观指标与时间序列； 方法页亦将 ADB 与世界银行等库用于贸易结构与增长、收入组别等交叉分析。nextfinance 当前图表为演示序列，接入实盘时可与上述「官方统计入库 → 版本与指标表 → API 一致暴露」的方式对齐，便于与贸易侧叙事同屏验证。
在 NextLab 打开中亚 ADB 看板 →