美元流动性利差代理

1. 利差收窄通常对应银行间融资松弛，风险资产弹性上升。
2. 利差走阔预示美元融资紧张，新兴市场易受同步去杠杆冲击。
3. 流动性冲击会放大汇率波动，贸易融资与结算成本随之跳升。

用 SOFR-OIS 类利差代理演示美元体系松紧（示例序列）。真实环境应接入货币市场报价。与利率页、风险页联读，可判断“价格（利率）”与“数量（流动性）”是否同向。