赊销（O/A）
Open Account
适用规则：无专门国际惯例规则；受买卖合同约定及各国合同法/票据法约束
银行角色
可选风险承担方（通过保理、信用保险介入，否则银行不参与）
定义
出口商先发货并寄单给进口商，进口商在约定账期（通常30/60/90天）届满后直接付款。属纯商业信用，出口商承担最高风险。欧美大型零售商（沃尔玛、家乐福等）普遍要求此方式，进入主流采购渠道几乎不可回避。
核心法律原则
- 1纯商业信用：无银行介入，完全依赖进口商信用与合同约束力
- 2货权已转移：出口商发货并交单后货权通常随之转移，追偿手段有限
- 3应收账款融资：可通过保理将应收账款转让给保理商，提前获得资金
操作流程
- 1合同约定账期（如O/A 60 Days from B/L date）
- 2出口商发货，直接将全套单据寄给进口商（无银行中介）
- 3进口商收货，账期届满后主动付款
- 4（可选）出口商将应收账款转让给保理商，提前获得80%-90%货款
- 5（可选）出口商向中国信保投保短期出口信用险，覆盖买家违约风险
各方当事人与权责
| 当事人 | 角色 | 核心义务 |
|---|---|---|
| 出口商 | 发货方/应收账款持有人 | 按合同发货并寄单 |
| 进口商 | 收货方/付款方 | 按账期届满付款 |
| 保理商（可选） | 应收账款受让方 | 有追索权保理：提供融资但风险仍在出口商；无追索权保理：买断风险 |
| 中国信保（可选） | 信用保险人 | 买家违约时赔付（最高90%货值） |
风险矩阵
| 承险方 | 风险 | 防范/处置 |
|---|---|---|
| 出口商 | 买家破产货款损失 | 投保中国信保短期出口信用险（保额90%）；或使用无追索权保理 |
| 出口商 | 资金占用 | 有追索权保理提前融资；以应收账款质押获得银行贷款 |
| 出口商 | 汇率波动 | 远期结汇或期权对冲 |
主要风险点
- 买家破产：货款完全损失，须在破产程序中申报债权
- 拖欠货款：买家超期不付，资金链压力极大
- 欺诈性不付：买家以货物质量为由拒付或少付（货物已提走）
- 汇率损失：长账期内汇率大幅波动
- 国家风险：目的国外汇管制、政治动荡
典型案例
O/A遭遇买家破产：中国信保赔付279万美元
中国家居出口商以O/A 60天向美国连锁超市供货，年供货额约USD 300万，已在中国信保投保短期出口信用险（保额90%）。2023年该超市申请破产保护，多批未收款货款共计USD 310万。出口商凭保单在规定期限内申报损失，最终获赔约USD 279万。
教训
进入欧美主流采购渠道的O/A，出口信用保险是必要工具而非可选项。保费约为货值的0.1%-0.5%，远低于潜在损失。投保时注意申报要求和索赔时效。
操作核查清单
- ☐买家D&B信用报告或中国信保评级已查询
- ☐合同明确账期起算点（B/L日期/到货日期/发票日期）
- ☐是否已投保出口信用险（建议账期超60天必投）
- ☐是否安排保理融资（无追索权优先）
- ☐账期超过90天：须评估是否符合信保承保条件
- ☐汇率对冲安排（如账期超60天）
常见错误
- 未购买信用保险或保理即大额O/A
- 未对买家做充分尽职调查（D&B报告/中国信保评级）
- 合同未明确账期起算点（B/L日期vs到货日期）
- 账期超90天不投保信保即出货