Methods / Risk–return
风险—收益：尾部与溢价
风险页关注「异常变化」：当波动率跳升、汇率放大、流动性收紧同时出现，往往是系统性再定价。
模型要点（怎么用）
- 风险溢价上升时，投资者要求更高回报才持有风险资产，跨境资金回流美元与短久期。
- 地缘与政策冲击常通过「预期渠道」先作用于汇率与利差，再作用于实体贸易。
- 债务滚动压力上升时，财政与货币空间被压缩，汇率贬值与资本外流风险共振。
数据与检验
- VIX 与汇率波动、流动性代理三图联动。
- 压力阶段对照资本净流入与信用利差（接入市场数据后）。
落地到贸易与执行
风险事件下，贸易条款、信用证与保函条件率先收紧；nexttrade 解决操作层面的替代方案与合规路径。