中国农资对外贸易全景

核心判断：2026 年上半年中国农业生产资料（化肥、农药、种子、农机）出口 916.6 亿元，同比增长 8.1%；进口 321.6 亿元，同比大增 40.3%；顺差 595 亿元，约合 86.7 亿美元。四大板块走势高度分化：农药与农机出口保持双位数增长，化肥出口因磷肥出口管控收紧而回落，钾肥进口量价齐升拉动进口激增。农资外贸分化的本质，是市场竞争力与保供稳价政策各自主导不同板块。

本文先给出总览与分析框架，再按化肥、农药、农机、种子四章逐板块展开量价拆解、市场明细与下半年判断。

一、总览：一张图与一个框架

农药是第一大出口板块，上半年出口 402 亿元，增长 14.2%；农机出口 242 亿元，增长 16.9%；化肥出口 267 亿元，下降 5.9%；种子体量最小，且是唯一的净进口板块。进口端由化肥主导——252 亿元化肥进口中，氯化钾一项即占 218 亿元。

四个板块的驱动逻辑并不相同：农药与农机的出口由市场竞争力驱动，增长的质量要用量价拆分来检验；化肥的出口由保供稳价政策的窗口节奏决定，进口则取决于钾肥的资源格局；种子的意义不在金额，而在贸易流所标记的全球分工位置。以下四章按这个框架逐一展开。

二、化肥：窗口内外的两本账

化肥外贸有两本账。出口这本账由政策记账——法检窗口决定节奏，2026 年上半年尿素与磷肥的出口通道近乎关闭，硫酸铵与复混肥顶上成为主力，且硫酸铵已从"副产品走量"变成量价齐升的生意；进口那本账由钾肥记账——890 万吨的半年进口量与上涨两成的到岸价共同推高进口额，但大合同定价与老挝产能使中国的到岸成本始终低于国际现货基准。理解化肥贸易，先要把这两本账分开看。

化肥出口曲线的形状不是市场波动，而是政策节奏。法检出口窗口在 2025 年 6 月开启后，月度出口额从 30 亿元级跳升至峰值 148 亿元（2025 年 7 月），随窗口收窄逐月回落；2026 年上半年月均 44 亿元，明显低于去年下半年。进口则一路走高，月度中枢从 2025 年上半年的 28 亿元抬升至 44 亿元。

出口：窗口的开与关，以及国际价格的对照

尿素出口在 2025 年 6 月窗口开启后迅速放量，9 月见顶 137 万吨，随后逐月压缩，2026 年二季度基本归零；磷酸一铵与二铵的轨迹相似，2026 年上半年合计出口仅约 19 万吨，同比下降逾九成。

窗口期的尿素去向值得记录：2025 年下半年出口分散在越南（55 万吨）、墨西哥（47 万吨）、埃塞俄比亚（37 万吨）、智利（37 万吨）、马来西亚（35 万吨）、巴西（32 万吨）、印度（25 万吨）等市场，没有一个买家占比超过 15%。与早年"印度招标定行情"的格局相比，中国尿素出口的买家结构已明显多元化。

出口关闭的机会成本可以用国际价格衡量。世界银行尿素基准价在 2026 年 3—5 月冲高至 726、857、771 美元/吨——恰是中国出口归零的月份——随后 6 月回落至 453 美元、7 月回到 400 美元。国际市场在中国缺席时给出了一轮陡峭的行情，而这轮行情与中国供应缺位本身互为因果。DAP 基准价 6 月仍在 784 美元/吨的高位。对国内生产企业而言，保供稳价的代价在这两条价格曲线上清晰可见；若下半年窗口重开，国际价格已从峰值回落，窗口的"含金量"将低于去年。

硫酸铵：从副产品走量到量价齐升

填补出口缺口的主力是硫酸铵。作为己内酰胺与焦化装置的副产品，硫酸铵不受尿素、磷肥同等的出口约束，2026 年上半年出口 1017 万吨、142 亿元，同比增长 54.3%，已是中国化肥出口的第一大品种。更重要的变化在价格：出口均价从 2025 年初的约 0.99 元/公斤升至 2026 年 6 月的 1.67 元/公斤，累计上涨近七成。

均价上行有两重原因：其一，尿素与磷肥退出后，硫酸铵成为国际市场上可得的中国氮源，替代需求把价格顶了上去；其二，2026 年 4 月起均价加速上行，与国际尿素价格冲高的时点吻合——氮肥价格体系是联动的，尿素涨价会沿着氮含量折价传导到硫酸铵。目的地结构上，巴西（197 万吨）、印度（110 万吨）、澳大利亚（80 万吨）、泰国、印尼、土耳其构成主要买盘。同样受益的还有有机无机复混肥：上半年出口 47 亿元，增长 356%，其中对巴西 16.9 亿元，占三分之一强。

进口：钾肥的量、价与议价位置

2026 年上半年氯化钾进口 890 万吨、218 亿元，金额同比增长 69.6%，其中量增约三成、到岸均价上涨 21%（2.02 元/公斤升至 2.45 元/公斤）。月度进口量自 2025 年四季度起持续保持在 120 万吨以上，2026 年 5 月达到 164 万吨的高点。

把中国的到岸价放到国际坐标里，能看清议价位置。世界银行氯化钾现货基准价从 2025 年 1 月的 302 美元/吨一路升至 2026 年 4—6 月的 400 美元上方；同期中国到岸均价约合 350—357 美元/吨，始终低于现货基准约一成。这一价差来自两方面：大合同机制锁定的价格低于随行就市的现货，而老挝矿源的陆路供应又进一步压低了平均成本。上半年进口来源前四为俄罗斯（284 万吨）、白俄罗斯（198 万吨）、老挝（167 万吨）、加拿大（155 万吨）——老挝已稳居第三大来源，中资在老挝的钾矿产能仍在爬坡，它每增加一分供应，中国在大合同谈判中的位置就多一分从容。

化肥下半年怎么看

出口端的变量只有一个：窗口是否重开、以何种配额规模重开。需要提示的是，即便重开，国际尿素价格已从 857 美元的峰值回落至 400 美元附近，出口的利润空间将明显小于 2025 年窗口期；硫酸铵的量价齐升态势则大概率延续，它已经不是"顺带出口的副产品"，而是需要单独经营的主力品种。进口端看两件事：下一轮钾肥大合同的定价，以及老挝产能的实际发运量——前者定成本中枢，后者定议价筹码。价格环境上，世界银行化肥价格指数 6 月约为 2015—2019 年均值的 1.9 倍，仍处高位，但已从 5 月的阶段高点回落。

三、农药：量价拆开看增长

农药出口 402 亿元、增长 14.2% 的总量之下，是三类产品完全不同的量价组合：除草剂量价双升，是增长的真正引擎；杀虫剂在以价换量，竞争最为惨烈；杀菌剂量价平稳，接近存量市场。把量与价拆开看，才能判断每条产品线上的景气是需求驱动还是价格战驱动——这对产能与订单决策的含义截然不同。

除草剂：量价双升，原药端发力

除草剂及植物生长调节剂类 2026 年上半年出口 247 亿元，占农药出口的六成，同比增长 19.2%。拆开看，出口量从 126 万吨增至 142 万吨，增长 12.2%；均价从 16.45 元/公斤升至 17.49 元/公斤，上涨 6.3%——量与价各贡献了增长的约三分之二与三分之一。在经历了 2023—2024 年的行业去库存与价格下行之后，量价同时为正是除草剂景气修复最直接的证据。

结构上更值得注意的是原药端。非零售包装的除草剂（以原药和大包装制剂为主）出口 102 亿元，增长 29.6%，其中量增 18.2%、价升 10%；零售包装制剂出口 140 亿元，增长 13.6%，量增 7.7%、价升 5.4%。原药的量价弹性都大于制剂，说明这轮修复由海外制剂厂的补库需求带动——买家买的是中国的合成产能，而不只是渠道里的成品。

杀虫剂：以价换量的另一面

杀虫剂的数字表面平稳——零售包装出口 62 亿元、增长 6.1%——但量价拆开后是另一幅图景：出口量增长 20.9%，均价从 30.4 元/公斤跌至 26.7 元/公斤，下跌 12%。非零售包装（原药）更为极端：出口量激增 78.4%，均价从 32 元/公斤腰斩至 19 元/公斤。金额几乎原地踏步的背后，是放量与杀价同时发生。

这组对照的经营含义是清晰的：除草剂线上的增量订单大体是"好订单"，价格在修复；杀虫剂线上的增量订单相当部分是"以价换量"的结果，毛利承压，且原药价格的深跌会在两三个季度内传导到制剂端。杀菌剂介于两者之间：量增 5.0%、价基本持平，是典型的存量生意。

市场：巴西靠价格，增量在两翼

巴西仍以 77 亿元居首、占近两成，但拆开量价后可以看到：对巴西出口量 29.2 万吨，与去年同期基本持平，均价上涨 6.7%——巴西市场的增长今年全部来自价格。真正的数量增量在两翼：一翼是非洲，去年同期尼日利亚、加纳已双双进入前六，今年上半年对加纳出口再增 17.8%；另一翼是澳大利亚与美国，对两者出口分别增长 31.6% 与 41.3%。

月度节奏同样支持景气修复的判断：农药月度出口额自 2026 年 4 月起连续三个月站上 72 亿元，6 月达到 80 亿元，为近十八个月最高——南美备货季提前叠加除草剂价格修复，出口的动能在上半年末仍在增强。进口方向则继续收缩，上半年进口 30 亿元，下降 18.7%，跨国公司制剂在国内市场份额的压力与部分专利产品的国产替代都在这个数字里。

农药的判断

农药出口目前处在"总量修复、结构分化"的阶段。除草剂的量价双升有原药补库支撑，是可以外推的趋势；杀虫剂的放量建立在深度杀价之上，若价格不能企稳，金额增长难以为继。市场层面，巴西的增长依赖价格弹性，波动风险高于数量驱动的非洲与大洋洲市场。下半年观察两个信号：除草剂原药价格能否守住上半年的涨幅，以及南美备货季的订单节奏是否延续 4—6 月的强度。

四、农机：整机与零件是两门生意

农机出口 242 亿元、增长 16.9% 的盘子里，装着两门不同的生意：整机卖给粮食主产国，零部件和小型机具卖给发达市场。拖拉机的出口结构正在向大马力段快速升级——75 千瓦以上机型的金额增速在 55% 上下，而"美国是第一大市场"的说法需要拆开看：美国买走的主要是零部件与场上设备，整机拖拉机几乎没有。判断农机出口，先分清楚卖的是什么、卖给谁。

拖拉机：量的基本盘在中小马力，增长在大马力

上半年农用拖拉机出口 55 亿元、约 10.5 万台。按马力段拆开，量与价的分布高度不对称：

台数的基本盘在中小马力：18—37 千瓦段出口 2.8 万台、37—75 千瓦段 1.8 万台，单台均价分别约 4.0 万元与 8.9 万元。但增长的重心明显在大马力：75—130 千瓦段出口 1.0 万台、17.1 亿元，台数与金额同比分别增长 58% 与 55%，单台均价 17.1 万元；130 千瓦以上段出口 1543 台，单台均价 39.2 万元，金额增长 18.6%。大马力段的放量意味着中国拖拉机开始进入此前由欧美品牌主导的主力机型市场，单台价值的抬升会逐步改变整个品类的出口结构。

整机的去向是一份粮食主产国名单：巴西（6260 台）、乌克兰（8615 台）、印尼（6081 台）、俄罗斯（5659 台）、阿根廷（2741 台）、哈萨克斯坦（1451 台）、南非、波兰。乌克兰以台数计是第二大买家——战后农业的重建需求叠加高性价比诉求，使其成为中国拖拉机增长最快的市场之一。联合收割机的买家更加集中：上半年出口 22 亿元，印度一国占 10.8 亿元，印尼 3.6 亿元次之。

"美国第一"的真相：零件与场上设备

按全口径，美国以 26.5 亿元是中国农机第一大出口市场。但拆开品类，美国买的几乎不是整机：拖拉机整机仅 0.3 亿元，收获类机械 14.4 亿元中约 13.5 亿元是零部件，另有饲养业与初加工设备 4.6 亿元、耕整地小型机具 7.1 亿元。美国市场的实质是两块：一是为其庞大的在役机群与本土整机厂供应零部件，二是园艺化、庄园化的小型机具需求。印度则相反——13.3 亿元的收获类采购中主体是联合收割机整机。

这个区分对企业的含义在于：零部件生意跟随美国农机保有量与本土厂商排产，周期平缓、粘性高，但受贸易政策的直接暴露也高；整机生意跟随新兴市场的农业投资与信贷条件，弹性大、波动也大。两条线的客户、认证、渠道完全不同，"对美出口"与"对印出口"实际上是两个行业。

其余品类与进口

品类分布上，收获及脱粒机械（含零部件）出口 81 亿元居首；饲养业与农产品初加工机械 54 亿元，增长 23.7%，是增速最快的品类——孵化、挤奶、饲料加工设备的出口对应着东南亚与中亚畜牧业的产能投资；耕整地及播种机械 51 亿元，增长 8.1%。此外，草坪割草机出口 152 亿元、增长 10.8%，体量相当于农机口径的六成，但其需求逻辑是欧美房产与园艺消费，与农业景气无关，故未计入本口径。

进口方向，上半年农机进口 23 亿元，增长 33.2%。绝对额不大，以高端整机与关键部件为主，增长更多与国内农机更新补贴周期下的采购节奏有关，不构成依存度上升的信号。

农机的判断

农机出口的增长质量在四个板块中最高：大马力拖拉机的放量是产品升级的信号，零部件对美出口提供了稳定的基本盘，收割机对印度的集中出口则是单一市场风险最高的一环。下半年观察三件事：大马力段能否在南美与中亚复制东南亚的放量路径；美国零部件订单是否受贸易政策扰动；以及印度收割机需求在其国内信贷与季风条件变化下的持续性。

五、种子：逆差背后的海外制种网络

种子是农资四板块中唯一的净进口板块，上半年进口 16.5 亿元、出口 6.0 亿元。金额在农资贸易里几乎可以忽略，但这份贸易流的结构信息密度很高：蔬菜种子的进口来源集中在智利、泰国等反季制种地，说明相当部分进口是种业分工中的"海外制种、回运国内"环节；草种进口的高增长对应饲草与生态工程需求；出口以荷兰为第一目的地，则是借道欧洲种子集散网络。看懂种子贸易，要看的不是金额，而是货流背后的分工位置。

蔬菜种子：来源名单泄露的分工秘密

蔬菜种子是进口主体，上半年进口 9.8 亿元，同比基本持平。来源结构乍看意外：第一大来源不是传统种业强国，而是智利（2.6 亿元），泰国（1.6 亿元）第二，法国（0.8 亿元）、南非（0.7 亿元）、丹麦（0.6 亿元）随后，前五合计占 64%。

智利与泰国都不是育种研发的中心，而是全球种业的反季制种与扩繁基地——南半球与热带的气候条件使制种可以与北半球用种季错峰衔接。来源名单的含义因此是：中国进口的蔬菜种子中，相当部分是种企（包括跨国公司与中国企业）在海外基地制种后的回运，育种权在别处、制种在智利泰国、用种在中国。这也解释了为什么这项进口常年稳定：它是种业供应链的固定环节，更接近"刚性支出"而非景气指标。真正标记技术依存的是法国、丹麦、日本一线的进口——高端杂交品种与亲本材料的采购。

草种：增长最快的角落

牧草与草坪草种是进口结构里增长最快的部分，羊茅、黑麦草、草地早熟禾、苜蓿合计进口约 2.9 亿元，其中羊茅增长 52.9%、苜蓿增长 87.7%。草种的去向主要是两块：畜牧业的饲草基地建设与绿化生态工程。苜蓿种子的高增长与国内奶业饲草自给的方向一致——进口的是种子，替代的是未来的干草进口，这是一笔划算的替换。反向的例子是甜菜种子：进口 0.9 亿元，下降 52.4%。甜菜种子几乎完全依赖进口，进口额的腰斩对应的是国内甜菜种植面积的调减，反映下游糖业的种植意愿，而非种源替代。

出口：借道欧洲集散网络

种子出口上半年 6.0 亿元，增长 4.9%。目的地结构同样有信息量：荷兰以 1.2 亿元居首，意大利、美国、日本、韩国随后。荷兰本身不是终端用种大国，它是欧洲乃至全球的种子贸易集散地——对荷出口的实质是进入欧洲分销体系。中国种子出口以蔬菜种子与常规大田品种为主，规模多年维持低位，原因不在产能而在产品：国际种子贸易的高价值部分是专利品种与亲本，中国种企在这一端仍在积累期。出口能否上台阶，取决于自有品种的知识产权储备，而不是制种产能。

种子的判断

种子贸易的逆差会长期存在，且这不是坏事的同义词：反季制种回运、高端品种采购、草种进口替代干草，三类进口各有其合理性。需要区分的是"分工性进口"与"依存性进口"——前者（智利、泰国线）是中国种业参与全球分工的成本，后者（高端蔬菜品种、甜菜、部分亲本材料）才是"卡脖子"讨论的真正对象。观察这个板块，比金额更重要的指标是：高端品种进口占比是否下降、自有品种出口单价是否上升——两者都是慢变量，以年为单位计。

数据说明

数据来源：中国海关、世界银行；金额为人民币计价，美元折算按 2026 年上半年均价 6.86。农资范围含化肥、农药、种子种苗与农业生产用机械；农机不含公路牵引车与草坪园艺机械。氯化钾价格为到岸均价。

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